211service.com
Crowd Investing is de nieuwe manier om technologische ontwikkeling te financieren
Tijdens een demodag in Silicon Valley afgelopen augustus betrad ondernemer Mattan Griffel het podium met een goed geoefende, zorgvuldig getimede pitch.
We leren mensen in één maand online coderen, zei Griffel, en voegde betekenisvolle pauzes toe tussen de woorden. De startup die hij mede heeft opgericht, One Month Rails, zal het gezicht van online onderwijs veranderen, beloofde Griffel.
Dergelijke technologieverkopen waren vroeger voorbehouden aan een select publiek van angel-investeerders, zoals degenen die het Y Combinator-evenement op uitnodiging bijwoonden waar de video van Griffel werd opgenomen.
Maar vanaf maandag verscheen de pitch van Griffel op internet, naast een klikbare blauwe knop met de tekst Invest. Het kopen van zijn startup is nu bijna net zo eenvoudig als het kopen van een broodrooster op eBay.
Crowd investing is het idee dat iedereen gemakkelijk moet kunnen investeren in startende bedrijven. Dat idee maakte een grote stap voorwaarts dankzij nieuwe federale regelgeving die startups voor het eerst in staat stelt om grote delen van het publiek uit te nodigen om in hen te investeren.
De nieuwe regels maken deel uit van de 2012 JOBS Act , een reeks wijzigingen in de regelgeving waar Silicon Valley voor heeft gelobbyd en die bedoeld zijn om het voor kleine bedrijven gemakkelijker te maken om geld in te zamelen. De regel die maandag van kracht werd, maakt een einde aan een al lang bestaand verbod op algemene werving of reclame voor risicovolle effecten aan het publiek.
Onder de nieuwe regelgeving kunnen startups hun aandelen overal adverteren - op billboards, op Facebook, via direct mail, e-maillijsten of via een tiental online crowd investing-portals die zijn opgezet om investeringen van het grote publiek te werven en te beheren .
Het bedrijf van Griffel verschijnt op Wefunder.com . De site, die vorig jaar werd opgericht maar vandaag volledig operationeel is geworden, stelt iedereen in staat om te navigeren door pitches van twee dozijn bedrijven die alles ontwikkelen, van kleine boerderijen in zeecontainers tot nieuwe manieren om geld naar het buitenland te verzenden.
Crowd investing kan uiteindelijk brede effecten hebben op welke soorten technologie financiële steun kunnen krijgen. Het zou met name kunnen leiden tot meer gadgets die een beroep doen op smalle markten of die zijn ontwikkeld door de makersbeweging (zie Welke technologieën zullen crowdfunding creëren). Het kan ook concurrentie veroorzaken voor traditionele durfkapitalisten (zie Silicon Valley Dynasty past zich aan aan snelle en goedkope startups).
Mike Norman, president van Wefunder, zegt dat populaire technologieën die in hoge mate deelbaar zijn, de meeste belangstelling zullen wekken. Op Wefunder bijvoorbeeld, een bedrijf genaamd Terrafugia ontwikkelt een vliegende auto - een vliegtuig met intrekbare vleugels en kan op snelwegen rijden. De meeste startups kunnen echter nog niet vertrouwen op crowd investing om zoveel geld in te zamelen als ze nodig hebben. Terrafugia heeft bijvoorbeeld al meer dan $ 10 miljoen opgehaald bij conventionele investeerders. Voor veel bedrijven zal crowdfunding in plaats daarvan een manier zijn om hard-core fans en potentiële klanten te bereiken.
Carl Dietrich, CEO van Terrafugia, noemde crowd investing een interessant experiment om te zien wat er gebeurt. Zijn bedrijf heeft al 83 verschillende investeerders, van wie velen ervoor kozen om vliegende auto's te steunen omdat ze vinden dat dergelijke voertuigen zouden moeten bestaan en de vrijheid van mensen zouden kunnen vergroten. Wat Wefunder doet, is het publiek een mogelijkheid bieden voor directe inbreng in hoe de wereld eruit zou moeten zien en wat voor soort bedrijven er zouden moeten zijn.
De website van Wefunder, met een menu van bedrijven en korte promotievideo's, lijkt veel op Kickstarter, de populaire site waar filmmakers, auteurs en technologiebedrijven donaties kunnen inzamelen voor individuele projecten. Die site heeft al verschillende technologiebedrijven voortgebracht, zoals Pebble, maker van een smartwatch (zie A Smart Watch, Created by the Crowd, Debuts in Vegas en 10 Breakthrough Technologies 2013).
Met crowd investing zullen mensen echter daadwerkelijk aandelen in nieuwe bedrijven kopen. Voorlopig beperkt de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, die de financiële markten reguleert, crowd investing tot geaccrediteerde investeerders, of mensen met $ 1 miljoen op de bank of die meer dan $ 200.000 per jaar verdienen. De SEC ontwikkelt echter andere regelgeving, die volgend jaar uitkomt, waardoor elk lid van het publiek kleine bedragen in startups kan investeren.
Sommige investeerders hopen misschien vroeg in te stappen bij het volgende technologiebedrijf van een miljard dollar, maar de kans is groot dat de meeste kleine investeerders verliezers zullen zijn. Sinds 1999 hebben zelfs professionele durfkapitalisten sombere rendementen behaald, nauwelijks boven nul (zie The Narrowing Ambitions of Venture Capital). En omdat particulieren in minder bedrijven investeren dan professionals, is de kans dat ze hun geld terugzien nog kleiner. Mensen zouden hun pensioen of de opleiding van kinderen niet moeten inzetten op startups, zegt Norman.
Registreren om te investeren op de site van Wefunder duurt slechts een minuut of twee. Gebruikers zijn het erover eens dat ze voldoen aan de financiële beperkingen, zoals een inkomen van $ 200.000. Dan verschijnt er een vak waarin ze worden gevraagd om op uitspraken te klikken, waaronder ik begrijp dat de meeste startups mislukken en dat ik 100% verlies op mijn investeringen kan dragen.
Door ijverigheid: Een aanmeldingsscherm op de crowd investing-site Wefunder waarschuwt gebruikers dat het riskant is om geld achter startups te steken.
Crowd-investeerders zullen startups en hun technologie moeten beoordelen op basis van zeer beperkte informatie. Voor elk bedrijf biedt Wefunder een korte elevator pitch en financiële highlights samengevat in drie of vier bulletpoints. Er zijn gestileerde foto's van oprichters van bedrijven, die investeerders vervolgens kunnen ontmoeten door korte persoonlijke verklaringen te bekijken of hun LinkedIn-pagina's te bezoeken.
Hoewel dat weinig lijkt, is het niet ongebruikelijk dat beginnende investeerders snelle beslissingen nemen, zegt Norman. Engelinvesteerders gaan een uur zitten en schrijven dan een cheque uit, zegt hij. In deze fase van het bedrijf gaan er zoveel dingen veranderen dat het echt om de oprichters gaat.
Volgens CFIRA , een handelsgroep, zijn er meer dan een dozijn crowd-investing-sites in gebruik of worden gepland, waaronder SecondMarket, Equitynet, SeedInvest en OfferBoard. Details over het kopen van aandelen verschillen per financieringsplatform. Op Wefunder zullen maximaal 100 kleine investeerders zich aansluiten bij een naamloze vennootschap, die vervolgens de daadwerkelijke investering in de startup zal doen. Wefunder, die veel handelt zoals een durfkapitaalbedrijf zou doen, beheert de investering en int 20 procent van de winst.
Het is nog steeds onzeker hoe groot de impact van crowd investing zal zijn. De SEC overweegt verdere regels, waaronder het verplichten van startups om al hun advertenties te volgen, inclusief elke vermelding in de nieuwsmedia. Dat heeft sommige investeerders bang gemaakt dat crowd investing zou kunnen floppen. Investeerder Brad Feld, een partner bij de Foundry Group, noemde onlangs de aanvullende regels van de SEC een enge puinhoop die het hele ding zou kunnen ondermijnen .