211service.com
De centrale bank van China is voorzichtig begonnen met het testen van een digitale valuta
Keith Rankin
De centrale bank van China test een prototype digitale valuta met neptransacties tussen de Chinese centrale bank en enkele commerciële banken van het land.
Toespraken en onderzoekspapers van functionarissen van de Volksbank van China laten zien dat het de strategie van de bank is om naast de Chinese renminbi de digitale valuta in te voeren. Maar daar is momenteel geen tijdschema voor en de bank lijkt voorzichtig te werk te gaan.
Toch is de test een belangrijke stap. Het laat zien dat China serieus onderzoek doet naar de technische, logistieke en economische uitdagingen die gepaard gaan met het inzetten van digitaal geld, iets dat uiteindelijk brede implicaties kan hebben voor zijn economie en voor het wereldwijde financiële systeem.
Een digitale fiat-valuta - een valuta die wordt ondersteund door de centrale bank en met dezelfde juridische status als een bankbiljet - zou de kosten van financiële transacties verlagen en zo helpen om financiële diensten breder beschikbaar te maken. Dit kan vooral belangrijk zijn in China, waar miljoenen mensen nog steeds geen toegang hebben tot conventionele banken. Een digitale valuta moet ook goedkoper in gebruik zijn en fraude en valsemunterij verminderen.
Nog belangrijker is dat een digitale valuta de Chinese overheid meer toezicht zou geven op digitale transacties, die al booming zijn. En door transacties beter traceerbaar te maken, kan dit ook helpen corruptie te verminderen, wat een belangrijke prioriteit van de overheid is. Zo'n munt zou zelfs realtime economische inzichten kunnen bieden, wat enorm waardevol zou zijn voor beleidsmakers. En ten slotte zou het grensoverschrijdende transacties kunnen vergemakkelijken, evenals het gebruik van de renminbi buiten China, omdat de valuta zo gemakkelijk te verkrijgen zou zijn.
Particuliere digitale valuta, ook wel cryptocurrencies genoemd, zijn de afgelopen jaren op de voorgrond geschoten na een golf van opwinding, investeringen en speculatie gericht op Bitcoin, een gedistribueerde, cryptografisch beveiligde vorm van geld die in 2008 is uitgevonden door een anonieme persoon of groep (zie Wat Bitcoin is en waarom het ertoe doet). Het gedistribueerde grootboek van transacties van Bitcoin, bekend als een blockchain, maakt het mogelijk om zonder enige centrale autoriteit te werken.
China is niet het enige land dat geïnteresseerd is in een herziening van zijn munteenheid. Dit jaar schrapte India enkele bankbiljetten in een poging belastingontduiking en illegale inkomsten te verminderen. En terwijl sommige andere centrale banken, waaronder de Bank of England, de Bank of Canada, Deutsche Bundesbank en de Monetary Authority of Singapore, digitale fiat-valuta's bestuderen, lijkt de Chinese test de eerste in zijn soort waar ook ter wereld.
Een van de belangrijkste zorgen van andere centrale banken die kijken naar digitale fiat-valuta's, is dat ze het commerciële banksysteem zouden kunnen ondermijnen door het voor iedereen mogelijk te maken een rekening bij de centrale bank te hebben.
De digitale valuta van China is ontworpen om dit probleem te voorkomen. In een paper gepubliceerd in Financiële beoordeling van Tsinghua , een wetenschappelijk tijdschrift, en online geplaatst onlangs schreef Yao Qian, adjunct-directeur van de technologieafdeling van de People's Bank of China, dat een digitale valuta kan worden geïntegreerd in het bestaande banksysteem, waarbij commerciële banken digitale portemonnees gebruiken voor de valuta van de centrale bank.
En terwijl andere landen hebben voorgesteld om de architectuur van Bitcoin te volgen en veel van de grootste banken ter wereld ermee experimenteren, is de valuta die is ontwikkeld door de People's Bank of China ook anders van ontwerp.
Yao schrijft dat de valuta slechts in beperkte mate gebruik zou maken van een gedistribueerd grootboek. Een blockchain wordt mogelijk niet gebruikt om transacties te verwerken, omdat dit een onoverkomelijk knelpunt kan zijn voor een valuta met zo'n enorm transactievolume als de renminbi. Maar zo'n gedistribueerd grootboek kan worden gebruikt om periodiek te controleren wie wat bezit. Het eigendom van digitale valuta kan rechtstreeks worden geverifieerd door de uitgevende bank, om peer-to-peer contante transacties te realiseren, schrijft Yao.
Ambtenaren van de People's Bank of China weigerden officieel commentaar te geven op de ontwikkeling van de digitale valuta of plannen voor het gebruik ervan.
Er kan een goede reden zijn om langzaam te werk te gaan. Ondanks alle opwinding over digitale valuta, ondervindt Bitcoin technische problemen naarmate het populairder wordt, en de gemeenschap van ontwikkelaars achter de valuta wordt geteisterd door onderlinge strijd over de toekomstige richting. De waarde van Bitcoin is de afgelopen jaren ook enorm gestegen (op het moment van schrijven is de waarde van een bitcoin $ 2.662, meer dan het dubbele van de waarde in maart). Er zijn een aantal andere cryptocurrencies verschenen en blockchain-technologie wordt onderzocht als een manier om allerlei verschillende dingen te volgen.
Toch heeft een minder gedecentraliseerde valuta onder controle van de centrale bank een grote aantrekkingskracht. In een plaats als China zien ze misschien een kans om andere landen in te halen; om nieuwe technologie te adopteren; en misschien zelfs mensen inhalen, zegt Simon Johnson , een professor aan de Sloan School of Management van het MIT, die monetaire innovatie bestudeert en die eerder als hoofdeconoom van het Internationaal Monetair Fonds werkte.
Johnson merkt op dat China al in de voorhoede staat van experimenten op het gebied van mobiel betalen en digitaal geld, wat de economische groei heeft gestimuleerd. Er is veel innovatie in de private sector met zaken als Alipay, zegt hij. En China is ook de grootste gebruiker van Bitcoin, voor zover we kunnen nagaan.
Johnson voegt eraan toe dat China misschien de juiste plaats is voor een officiële digitale valuta om van start te gaan. Er is een samenloop van aan de voorkant van de technologie staan, een aantal voordelen krijgen voor hun betalingssysteem en een aantal banen ontwikkelen, zegt hij.