211service.com
Durfkapitalisten gooien nog steeds honderden miljoenen naar blockchains
Mevr. Tech | Foto's: Pixabay
Was cryptocurrency een flits in de pan? Minder dan twee jaar geleden maakte de torenhoge prijs van Bitcoin mensen van de ene op de andere dag crypto-miljonairs. Toen stortten de muntprijzen in en herstelden ze nooit. Projecten zijn stopgezet, banen zijn verloren gegaan , en het koortsachtige enthousiasme van 2017 is grotendeels uitgewerkt. Misschien is de technologie niet alles waar het voor bedoeld was?
Onzin, zeggen durfkapitalisten. Voor hen is de tien jaar oude technologie altijd een langetermijnweddenschap geweest over de toekomst van financiën; kortetermijnfluctuaties in cryptocurrency-markten doen er niet toe. Het is een vergissing om de markt voor digitale valuta samen te voegen met de markt voor investeringen in digitale valutaprojecten, zegt Meltem Demirors , chief strategy officer voor CoinShares, een leverancier van crypto-onderzoeks- en investeringsproducten. En dat laatste is nog steeds een grote en zeer actieve markt, zegt ze.
VC's blijven inderdaad grote bedragen investeren in blockchain-bedrijven. Volgens PitchBook, een financieel data- en softwarebedrijf, hebben VC's in de eerste drie maanden van dit jaar ongeveer $ 334 miljoen geïnvesteerd in blockchain-projecten. De grootste deal betrof Figure, een startup die maakt gebruik van blockchain-technologie om hypotheken te verstrekken , die eind februari aankondigde dat het $ 65 miljoen had opgehaald.
De totale investering tot nu toe dit jaar ligt ver achter bij het tempo van vorig jaar, toen een record van $ 5,5 miljard aan durfkapitaal naar blockchain-bedrijven stroomde. Maar het totaal van 2019 ligt tot nu toe in de lijn om in ieder geval terug te keren naar het financieringsniveau van 2017, toen iets meer dan $ 1 miljard werd opgehaald.
Wat is er in 2018 gebeurd? De massale toestroom van VC weerspiegelt mogelijk dezelfde irrationele uitbundigheid die eind 2017 en begin 2018 zo alomtegenwoordig was onder speculatieve beleggers, toen de muntprijzen stegen. Het verschil is dat deze venture-investeringen langetermijnweddenschappen waren op bedrijven, geen kortetermijnweddenschappen dat de prijs van een token zou stijgen. En sommigen van hen waren zeer grote weddenschappen. Acht van de top 10 grootste VC-deals ooit voor blockchain-bedrijven vonden plaats in 2018, volgens PitchBook. De Chinese mijnbouwchipmaker Bitmain heeft zelf meer dan $ 1,3 miljard opgehaald.
Op crypto gerichte VC's hebben de muntprijzen eerder zien instorten. Maar nu is de industrie veel steviger verankerd, zegt Niraj broek , een partner bij durfkapitaalbedrijf Polychain Capital. Tijdens de laatste neergang, in 2015, voelde het alsof alles echt dood was, en we wisten niet zeker of de markt weer zou aantrekken, zegt Pant. Nu voelt het nog steeds alsof er nog steeds veel dingen aan de hand zijn.
Een belangrijk verschil is de wijdverbreide belangstelling voor crypto-activa onder zogenaamde institutionele beleggers, zoals hedgefondsen en family offices. Voorstanders van de technologie zijn van mening dat deze investeerders meer geloofwaardigheid op de markt zullen brengen en een bredere acceptatie van crypto-activa zullen verleiden. Twee beurzen met agressieve strategieën om zich te richten op institutionele beleggers, Bakkt en Coinbase, hebben sinds oktober samen bijna een half miljard dollar opgehaald.
Maar blockchain-technologie wordt nog steeds geconfronteerd met fundamentele technische obstakels die het ervan weerhouden om op grote schaal efficiënt te werken. Dus VC-bedrijven hebben ook veel ingezet op verschillende gloednieuwe blockchain-systemen waarvan de makers beweren dat ze dit probleem kunnen oplossen. Afgelopen augustus hadden de slimme contractplatforms Dfinity en Hedera Hashgraph elk financieringsrondes van meer dan $ 100 miljoen. Een blockchain-systeem genaamd Algorand, ontwikkeld door MIT-professor Silvio Micali, heeft in oktober 62 miljoen dollar opgehaald.
Misschien is geen enkel gebied echter trendyer onder VC's dan de zogenaamde gedecentraliseerde financiën. De categorie is breed en omvat alle soorten financiële diensten die niet afhankelijk zijn van traditionele financiële instellingen om als vertrouwde tussenpersoon te dienen. De laatste tijd hebben we een grote stijging van de interesse gezien dankzij de opkomst van nieuwe leendiensten op basis van de op Ethereum gebaseerde stablecoin Dai.
Deze applicaties vereisen geen hoge transactievolumes, dus ze kunnen op korte termijn van de grond komen, Fred Wilson van Union Square Ventures schreef onlangs . Ik denk dat we de komende jaren blockchains zullen zien opschalen om mainstream consumentenapplicaties te kunnen bouwen, zei Wilson. Maar tot die tijd is [gedecentraliseerde financiën] een goede plek om rond te hangen.