211service.com
Econofysicus voorspelt datum van instorting Chinese aandelenmarkt - deel II
Vorige maand keken we naar een voorspelling dat de Shanghai Composite beursindex op het punt stond te crashen. De voorspelling is gemaakt door een team onder leiding van de econoom Didier Sornette van het Zwitserse Federale Instituut voor Technologie in Zürich, die een studie heeft gemaakt naar economische zeepbellen en hoe ze uiteenspatten.
Hij denkt dat bellen het resultaat zijn van een soort feedbackmechanisme dat sneller dan exponentiële groei creëert. Dit soort groeisnelheid is eenvoudig te meten, en dus moeten bellen gemakkelijk te identificeren zijn.
In juli wezen hij en zijn vrienden erop dat de Shanghai Composite-beursindex precies dit soort trend volgde. Maar ze deden ook een buitengewone voorspelling. Ze zeiden dat deze zeepbel tussen 17 en 27 juli zou barsten.
Dat is een heel specifieke voorspelling van het soort dat economen bijna nooit doen. Hoe ze tot hun conclusie kwamen, was niet duidelijk, en ik was bijvoorbeeld erg sceptisch. Sterker nog, ik wed dat hij ongelijk had en hem een arXivblog T-shirt en baseballpet beloofde als de markt het tegendeel zou bewijzen.
Dus ik hield de index in de gaten en merkte op 27 juli op dat het nog steeds goed ging. Tussen 17 en 27 juli steeg de index zelfs met 251 punten, of ongeveer 8 procent. Tot zover de crash.
Toen gebeurde er iets vreemds. Op 4 augustus bereikte de markt een piek van 3.471, en daalde toen. Dramatisch. Op 19 augustus was het gedaald tot 2.786, een daling van ongeveer 20 procent.
Er komen verschillende vragen bij me op. Is dit de val die Sornette en zijn gezelschap voorspelden of gewoon toeval, een regressie naar het gemiddelde? En als de val gerelateerd is aan hun voorspelling, kan de val daardoor veroorzaakt zijn?
Er is geen manier om het te weten, echt waar. Maar het komt te dicht bij de oorspronkelijke voorspelling van Sornette om genegeerd te worden. Als hij een manier heeft gevonden om een of andere soort crashes te voorspellen (of te veroorzaken), dan is het moeilijk om de betekenis van zo'n doorbraak te onderschatten. We zullen zeker andere voorbeelden zien, en hij en zijn team zullen misschien heel rijk worden.
De waarheid is waarschijnlijk complexer. Wat betreft de weddenschap, ik denk dat ik hem een gedeeltelijke overwinning zal afstaan in de vorm van een arXivblog-pet.
Referentie: arxiv.org/abs/0907.1827 : De Chinese aandelenzeepbel: klaar om te barsten