Een nieuwe $ 12 miljard Amerikaanse chipfabriek klinkt als een overwinning voor Trump. Niet helemaal.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd

Op vrijdag 15 mei kondigde de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), 's werelds grootste contractchipmaker, aan dat het een fabriek van $ 12 miljard zal bouwen in Arizona, die tegen 2024 moet worden geopend. Het verwacht dat de faciliteit ongeveer 1.600 mensen en indirect duizenden andere banen opleveren.

Op het eerste gezicht lijkt de aankondiging op een overwinning voor de regering-Trump , dat heeft geprobeerd zijn technologietoeleveringsketen van China te ontvlechten - zowel door zijn hightech productiecapaciteit terug te winnen uit Azië als door zijn eigen apparatuur en intellectueel eigendom af te sluiten van Chinese technologiereuzen zoals Huawei. Maar de impact van de TSMC-deal is verre van duidelijk en laat in plaats daarvan zien hoe verweven de toeleveringsketens van de landen werkelijk zijn.

TSMC is een van de slechts drie fabrikanten ter wereld die de meest geavanceerde computerchips produceren: chips met transistors van 10 nanometer of kleiner. De andere twee zijn het in Zuid-Korea gevestigde Samsung Electronics en het in de VS gevestigde Intel, dat zijn geavanceerde chips grotendeels reserveert voor zijn eigen producten. Ter vergelijking: de grootste binnenlandse chipmaker van China, Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), kan niets kleiner dan 14 nanometer-chips produceren. Hierdoor bevindt TSMC zich steeds meer in het centrum van de Amerikaans-Chinese concurrentie om technologische dominantie.

Tot de grootste klanten van TSMC behoren zowel Apple als Huawei, die het Amerikaanse ministerie van Handel vorig jaar op zijn zogenaamde entiteitenlijst plaatste. De opname van Huawei op de lijst, samen met 114 van zijn gerelateerde filialen, verbood Amerikaanse bedrijven om hun technologie aan die bedrijven te verkopen zonder een speciale licentie. Het ministerie zei dat de beslissing werd genomen op grond van de nationale veiligheid. Het is geen toeval dat Huawei ook een cruciale rol speelt in de technologische ontwikkeling en expansie van China in het buitenland, vooral met de AI- en 5G-strategieën van het land.

Een siliciumwafel in het fabricagelab van TSMC.

TAIWAN HALFGELEIDER MANUFACTURING CO., LTD

Maar de eerste zwarte lijst had geen invloed op TSMC omdat het geen Amerikaans bedrijf is. Dit bood Huawei een maas in de wet om toegang te blijven krijgen tot de geavanceerde chips die worden gebruikt om zijn smartphones, AI-projecten en 5G-netwerken van stroom te voorzien. Op 15 mei, uren na de aankondiging van de fabriek van TSMC, probeerde het ministerie van Handel die maas in de wet te dichten door de exportregels bij te werken. Volgens de uitgebreide regelgeving mogen alle niet-Amerikaanse chipproducenten die gebruikmaken van Amerikaanse chipproductie apparatuur moet ook een speciale licentie verkrijgen om aan Huawei te verkopen. Omdat de VS een van de weinige landen is die het ontwerp en de productie van dergelijke zeer nauwkeurige productieapparatuur domineert, die vaak meer dan $ 100 miljoen per machine kan kosten, zijn de regels dus bindend voor TSMC en andere geavanceerde chipmakers die moeilijk zouden zijn druk om alternatieven te vinden. Dit plaatst de levering van chips door Huawei in feite onder de controle van het Amerikaanse ministerie van Handel. Vanaf 18 mei was TSMC al gestopt met het accepteren van Huawei's bestellingen, volgens Nikkei Aziatische recensie .

Halfgeleiderapparatuur is de zwakke schakel in de Chinese toeleveringsketen waar Amerika echt op inzoomt, zegt Neil Thomas, een senior onderzoeksmedewerker bij de denktank Macro Polo, die de betrekkingen tussen de VS en China en de toeleveringsketen van halfgeleiders bestudeert. Huawei kan state-of-the-art chips ontwerpen, net zo goed als misschien chips die Apple kan ontwerpen. Maar wat China niet kan, is die chips daadwerkelijk bouwen.

In deze context krijgt de geplande plant extra betekenis. Maandag trof de klap bedoeld voor Huawei onbedoeld TSMC, dat zijn aandelenkoers met 2,5% zag dalen, samen met andere Huawei-leveranciers. sommige analisten nu voorzien het US Commerce Department dat het een licentie verleent om toch door te gaan met verkopen aan Huawei, om het bedrijf op goede voet te houden om zijn deal van $ 12 miljard uit te voeren. Of TSMC zijn aankondiging heeft gedaan met kennis van de aanstaande wijziging van het exportverbod is onduidelijk, maar Reuters meldde: dat de beslissing om de fabriek in de VS te vestigen toch al goodwill heeft opgewekt binnen het departement.

De fabriek zal weinig invloed hebben op de Amerikaanse afhankelijkheid van in Azië gevestigde productie. Het is gepland om 20.000 wafels per maand te produceren zodra het wordt geopend - slechts een klein deel van de 12 miljoen wafels die TSMC vorig jaar alleen al maakte. En tegen de tijd dat de fabriek opengaat, zullen de chips van 5 nanometer die ze moeten produceren niet langer de meest geavanceerde chips zijn die er zijn. Het bedrijf heeft al plannen om de komende jaren over te stappen op chips van 3 nanometer en kleiner in zijn fabrieken in Taiwan. Gezien de kapitaalkosten en de tijd die het zou kosten om de fabriek in Arizona over te schakelen naar de nieuwste technologie, betekent dit dat de VS nog steeds de aanvoer van chips van overzeese fabrieken zou moeten handhaven om toegang te krijgen tot de nieuwste ontwikkelingen.

Met andere woorden, de fabriek zal niets doen om de toeleveringsketens van de twee landen van elkaar te scheiden. Het is waarschijnlijk te klein om echt een enorme impact te hebben op het globale plaatje, zegt Thomas.

In een TSMC-fabricagefaciliteit.

TSMC

Als het uitgebreide exportverbod inderdaad zou gelden, zou het ook onbedoelde gevolgen kunnen hebben. China is goed voor een leeuwendeel van de omzet van een aantal Amerikaanse halfgeleiderbedrijven, zoals Qualcomm, dat voor tweederde van zijn inkomen afhankelijk is van het land. Op de lange termijn kunnen de verloren verkopen aan Huawei en mogelijk de bredere Chinese markt de Amerikaanse innovatie op het gebied van chipproductie vertragen. Kapitaaluitgaven en onderzoek en ontwikkeling zijn erg hoog in de halfgeleiderindustrie - ongeveer 30% van de totale omzet, zegt Thomas.

In de afgelopen jaren heeft de handelsoorlog China ertoe aangezet om dubbel te investeren in zijn halfgeleiderindustrie. Op dezelfde dag als het bijgewerkte exportverbod van de Amerikaanse regering, kondigde de Chinese regering een injectie van $ 2,2 miljard in zijn grootste binnenlandse chipmaker, SMIC. De hoop van het land is dat Chinese chipmakers binnen een paar jaar de state-of-the-art zullen inhalen en hun binnenlandse toeleveringsketen voor geavanceerde computerhardware zullen voltooien. In de tussentijd zou Huawei vertrouwen op de TSMC-chips die het al een jaar aan het aanleggen is, in afwachting van verdere Amerikaanse beperkingen.

Thomas zegt dat er nog veel onduidelijkheden zijn over hoe dit zal uitpakken. De onzekerheid is in hoeverre China zichzelf uit dit dilemma kan innoveren, zegt hij.

Hoe dan ook, de fabriek van TSMC in Arizona is niet zozeer een signaal van het succes van de Trump-regering bij het terughalen van hightechproductie. In plaats daarvan benadrukt zijn aanwezigheid een gecompliceerd netwerk van relaties die uiteindelijk kunnen worden verbroken op de voorwaarden van China in plaats van die van de VS.

De VS nemen een gok, zegt Thomas.

zich verstoppen