211service.com
Elon Musk's Huis van Gigakaarten
Andy Friedman
Elon Musk heeft zijn bedrijf in elektrische auto's vernoemd naar het technische genie Nikola Tesla, maar de ingrijpende aard van zijn visie om fossiele brandstoffen te vervangen, doet denken aan Thomas Edison, de aartsrivaal van Tesla. Na het maken van de gloeilamp, de elektrische meter voor thuis en een van de eerste alkalinebatterijen, besteedde Edison een groot deel van zijn persoonlijke fortuin aan het bouwen van fabrieken om ze te produceren - allemaal in dienst van een groots plan om de samenleving te elektrificeren met behulp van zijn gelijkstroomtransmissietechnologie . Tachtig jaar voordat Musk werd geboren, drong Edison er bij Amerikaanse steden op aan om netwerken van laadstations op te zetten, zodat die nieuwerwetse paardenloze koetsen op elektriciteit konden rijden in plaats van op benzine.
Meer over Elon Musk
Meneer Musk gaat naar Mars
De oprichter en CEO van SpaceX heeft een duizelingwekkend plan opgesteld om naar de Rode Planeet te gaan, maar hij liet ook veel lege plekken achter om in te vullen
Tesla's volgende gebroken belofte
Autofabrikanten van Shanghai tot Detroit hebben gereageerd op het opmerkelijke succes van Tesla door hun eigen ambities voor elektrische voertuigen te versnellen. Nu belooft Tesla de grootschalige autoproductie op zijn kop te zetten, maar het heeft te maken met zware concurrentie.
Dit is de robotmeid die Elon Musk financiert
OpenAI leert magazijnrobots om uw huishoudelijke taken uit te voeren.
Met SolarCity Cuts kan de magie van Elon Musk dun zijn
Nu de vraag naar zonnepanelen op het dak afneemt, verlaagt SolarCity de kosten en zoekt het naar een fundamenteel nieuwe strategie.
De strategie van Tesla is riskant en agressief, maar het heeft gewerkt
Elon Musk heeft een gewaagde gok gedaan dat de auto-industrie sneller kan bewegen dan iemand voor mogelijk had gehouden.
Voor de fans en investeerders van Musk zou de vergelijking niet helemaal geruststellend moeten zijn. In de loop van een paar jaar werd de Wizard of Menlo Park zonder pardon uit het elektriciteitsspel gedwongen. Nadat hij koppig weigerde de transmissietechnologie te omarmen die de basis werd van het Amerikaanse netwerk en zich steeds meer richtte op het ontwikkelen van uitvindingen zoals de fonograaf en de film, fuseerde zijn raad van bestuur zijn Edison General Lighting met een rivaal om het huidige General Electric te creëren: het verlaten van de 46-jarige Edison zonder managementrol. Veel grote vernieuwers zijn geweldig in het introduceren van nieuwe dingen, maar niet zo goed in het aanpassen aan veranderingen in de markt, zegt Paul Israel, directeur van de Thomas A. Edison Papers, een archief aan de Rutgers University. Je zou kunnen stellen dat hij te veel werd afgeleid van zijn energieplan, voegt Israël eraan toe.
Dit verhaal maakte deel uit van ons nummer van november 2016
- Zie de rest van het nummer
- Abonneren
Veel investeerders van Tesla Motors vragen zich af of Musk, 45, ook de weg kwijt is. Deze zomer verbrandde het bedrijf al miljarden dollars toen het een batterijfabriek bouwde in Nevada die het grootste gebouw ter wereld zal zijn en zich voorbereidde om zijn eerste elektrische auto voor de massa te leveren, de Model 3. Toen kondigde hij in juli aan dat Tesla zou de zonnepanelenleverancier SolarCity kopen voor $ 2,6 miljard in voorraad. Zoals hij schreef in een blogpost getiteld Masterplan part deux, zal het gecombineerde bedrijf stroom opwekken voor klanten op stijlvolle daken met ingebouwde zonnepanelen, het opslaan in Tesla-batterijmodules en, natuurlijk, een deel ervan gebruiken om Tesla-voertuigen van stroom te voorzien. Het bedrijf zal niet alleen traditionele auto's verkopen, let wel; het is van plan een uitgebreid portfolio van autonome modellen te introduceren, waaronder een nieuw type kleine bus en een 18-wieler. Musk heeft ook een ride-sharing-service beschreven, waarbij Tesla-klanten hun zelfrijdende auto beschikbaar stellen wanneer ze niet worden gebruikt.
En hij streeft dit alles na terwijl hij de commerciële raketmaker SpaceX leidt, waarmee hij zijn levensdroom kan najagen: de mensheid in staat stellen om Mars te koloniseren. In september onthulde hij plannen om een raketvloot te creëren die 100 mensen tegelijk naar de Rode Planeet kan brengen voor ongeveer $ 200.000 per ticket.
Je moet zijn chutzpah respecteren, maar dat betekent niet dat het succesvol zal zijn, zegt Jigar Shah, een voormalig directeur van de zonne-industrie en medeoprichter van Generate Capital, dat investeert in duurzame energie-infrastructuur.
De deal tussen Tesla en SolarCity ziet er op papier zo slecht uit dat veel investeerders zich zorgen maken dat het gewoon een reddingsoperatie is van SolarCity, dat Musk mede heeft opgericht en nog steeds voorzit. Mede-oprichters Lyndon en Peter Rive, de CEO en hoofdtechnoloog, zijn neven van Musk. Terwijl SolarCity de markt domineert voor het leasen, installeren en onderhouden van zonnepanelen voor woningen en bedrijven, heeft het de afgelopen vijf jaar meer dan $ 2 miljard aan verliezen geleden. Het bedrijfsmodel vereist dat het enorme hoeveelheden kapitaal bijeenbrengt om de initiële kosten te dekken van het gratis aanbieden van panelen aan consumenten met meerjarige contracten. Sinds de oprichting heeft het bedrijf meer dan $ 3 miljard aan schulden opgebouwd tegen slechts $ 1,5 miljard aan inkomsten. Nu is het moeilijker om mensen te overtuigen om geld te lenen. Het bedrijf bood onlangs Solar Bonds aan tegen een zachte rente van 6,5 procent en stuurde e-mails naar zijn klanten om hen uit te nodigen om te investeren. Niemand kocht het, zegt Ross Gerber, president van de investeringsmaatschappij Gerber & Kawasaki, die de deal ook doorgaf. In plaats daarvan kochten Musk en de gebroeders Rive $ 100 miljoen van de $ 124 miljoen aangeboden obligaties. Vorig jaar was er een vergelijkbare vriendelijke koper voor $ 165 miljoen aan Solar Bonds: SpaceX, dat toegezegd heeft SolarCity nog eens $ 90 miljoen te lenen. SolarCity heeft ook $ 305 miljoen opgehaald door toekomstige kasstromen te verkopen aan een fonds dat wordt geadviseerd door miljardair George Soros.
Tesla is ook geen voorbeeld van financiële stabiliteit. Het heeft de afgelopen vijf jaar $ 2,5 miljard verloren, zelfs meer dan SolarCity. Het heeft sinds 2013 geen kwartaalwinst meer gemaakt. Deze zomer smeekte Musk werknemers om kosten te besparen, zodat het bedrijf in het derde kwartaal weer in het zwart kon komen voordat het weer geld begint te verbranden terwijl het racet om de Model 3-fabriek en de enorme batterij gigafabriek in Nevada. Vorige week het bedrijf zei: het leverde in het derde kwartaal 70 procent meer auto's op dan in het vorige, maar of het nog winst maakte, zal over een paar weken niet bekend worden gemaakt. De simpele realiteit is dat we in een veel betere positie zullen zijn om potentiële investeerders te overtuigen om op ons te wedden als de kop niet 'Tesla verliest weer geld' is, maar eerder 'Tesla tart alle verwachtingen en behaalt winstgevendheid', schreef Musk in een memo deze zomer aan het hele bedrijf. Dat zou geweldig zijn! (Musk weigerde commentaar te geven op dit verhaal.)
Het zou ook geweldig zijn als hij de financiering zou krijgen om alles voor elkaar te krijgen. Analisten denken dat Tesla het komende jaar $ 1 miljard of $ 2 miljard moet ophalen om de Model 3 te bouwen en de bus en de 18-wieler te ontwikkelen. Als het doorgaat met de plannen om SolarCity te kopen, dat bezig is met het bouwen van een eigen gigafabriek in Buffalo, New York, kan het in die tijd $ 3 miljard of $ 4 miljard nodig hebben, zegt Gerber. Eerder dit jaar zei Musk dat zijn grootse plan tientallen miljarden dollars zou kosten, hoewel hij niet zei hoeveel hij verwachtte te financieren uit de cashflow van het bedrijf. Dat is een van de belangrijkste redenen waarom Tesla-aandelen 10 procent daalden in de twee maanden nadat de fusie werd aangekondigd. Ik zou alleen investeren als ik wist dat het geld alleen door Tesla zou worden gebruikt, zegt Gerber, wiens bedrijf 20 procent van zijn belang in Tesla heeft verkocht sinds de aankondiging van de SolarCity-deal. Hij hoopt dat de aandeelhouders van Tesla of SolarCity de fusie om zeep helpen wanneer ze stemmen op 17 november . Het laatste wat een cashflow-negatief bedrijf nodig heeft, is een ander cashflow-negatief bedrijf, zegt Gerber.
Je moet zijn chutzpah respecteren, maar dat betekent niet dat het succesvol zal zijn.
Een debacle voor Tesla zou jammer zijn voor iedereen die technologieën bouwt die bedoeld zijn om de opwarming van de aarde tegen te gaan. Niemand heeft meer gedaan dan Musk om de vraag naar elektrische auto's en residentiële zonne-energie te stimuleren, door nee-zeggers te weerleggen door mijlpalen te bereiken die ooit onbereikbaar werden geacht. Als de SolarCity-deal één groot harig en gedurfd doel te ver blijkt te zijn, kan hij het leven van andere groene-energieondernemers, die al moeite hebben om fondsen te werven om ambitieuze langetermijndoelen na te streven, veel moeilijker maken. Misschien als Musk uitbarst of gewoon doormoddert, krijgen toekomstige ondernemers te horen: Oh, alsjeblieft: zelfs Elon Musk kon groene technologie niet laten werken.
Geen storingen meer
Op dit moment geven alle investeerders die geloven dat Tesla en SolarCity moeten worden gecombineerd Musk het voordeel van de twijfel. Hij heeft zichzelf al in de geschiedenisboeken geschreven naast Edison voor een reeks epische prestaties. Tesla's Roadster, onthuld in 2008, veegde de saaiheid van elektrische auto's weg met zijn stijlvolle ontwerp en record-acceleratie - sneller dan welke Porsche dan ook, van 0 naar 60 mijl per uur in 3,7 seconden. Hij verdiende zijn reputatie als een echte Tony Stark door zijn werk als CEO van SpaceX, dat een revolutie teweegbrengt in de ruimtevaart met raketten die een fractie kosten van de raketten die worden geëxploiteerd door staatsruimteagentschappen zoals NASA. SpaceX was het eerste particuliere bedrijf dat een satelliet in een baan om de aarde bracht en de eerste die een raket bouwde die nuttige ladingen in een baan om de aarde kon lanceren en een terugreis kon maken, zodat deze opnieuw kon worden gebruikt.
Hoewel Musk vaak wordt vergeleken met Steve Jobs vanwege zijn vermogen om verborgen industrieën wakker te schudden, deelt hij niet de terughoudendheid van de medeoprichter van Apple over het voorspellen van de toekomst. Musk zegt dat de kansen op het gebied van duurzame energie zo groot zijn dat Tesla het eerste bedrijf ter wereld zou kunnen zijn dat meer dan een biljoen dollar waard is, en zelfs Apples waardering van 600 miljard dollar overtreft.
Om iets dat in de buurt komt te laten gebeuren, moeten veel onwaarschijnlijke dingen ongelooflijk goed uitpakken. Taak één is om de Model 3 op tijd en storingsvrij af te leveren. Musk zegt dat het een basisprijs van $ 35.000 zal hebben - ongeveer de helft van de prijs van Tesla's goedkoopste auto vandaag - en dat het in juli zal worden verzonden. Meer dan 373.000 mensen hebben $ 1.000 neergestort om de auto te pre-orderen. Maar Tesla heeft zijn leveringsdoel voor zijn eerste drie auto's gemiddeld 11 maanden gemist. En de inzet is deze keer hoger. Terwijl Tesla in het verleden de markt grotendeels voor zichzelf had, haasten alle grote autobedrijven elektrische voertuigen op de markt. Zelfs als Tesla de iPhone van elektrische auto's blijft, zullen veel mensen kiezen voor meer yeoman-achtige modellen zoals de Chevrolet Bolt.
Het laatste wat een cashflow-negatief bedrijf nodig heeft, is een ander cashflow-negatief bedrijf,
Om van welvarende early adopters naar reguliere kopers te gaan, moet Tesla de kwaliteit van zijn auto's verbeteren. De eerste drie modellen hebben een verscheidenheid aan bugs gehad, van defecte aandrijflijnen tot carrosseriepanelen die niet goed zijn uitgelijnd. Tot een recente softwarereparatie weigerden de valkenvleugeldeuren van de Model X SUV soms te sluiten omdat ze per ongeluk objecten in de weg detecteerden (nu zijn ze vergeleken met guillotines , omdat ze meer geneigd zijn om te sluiten, ongeacht obstakels). Musk vertelde analisten in augustus dat de kwaliteit van de auto's behoorlijk dramatisch toenam, zelfs toen de wekelijkse productie van het bedrijf de 1.000 overschreed.
De problemen leken de early adopters van Tesla niet te storen, waaronder veel rijke Silicon Valley-techneuten. Ondanks slechte betrouwbaarheidsbeoordelingen van Rapporten van de consument , Tesla's Model S heeft de hoogste klanttevredenheidsscore van alle auto's op de markt, zegt Jake Fisher, directeur autotesten voor de groep. Maar de reguliere consument zal niet zo vergevingsgezind zijn, voorspelt Horace Dediu, een analist bij Asymco: Als het je missie is om de wereld te veranderen, moet je de kloof overbruggen van mensen die tolerant zijn om misbruikt te worden tot mensen die niet tolerant zijn om te worden misbruikt. misbruikt.
De moeilijkste uitdaging zal zijn om te voldoen aan de agressieve plannen van Musk om de productiecapaciteit van Tesla's fabriek in Fremont, Californië, te verhogen van 50.658 auto's in 2015 tot 500.000 in 2018 en een miljoen in 2020. Terwijl het bedrijf pronkt met zijn robots en geautomatiseerde processen tijdens rondleidingen door de faciliteit, suggereert elementaire wiskunde dat het een van de meer arbeidsintensieve fabrieken in de auto-industrie is - net als de dagelijkse concurrentie om schaarse plekken in de uitgestrekte parkeerplaats . Een typische fabriek met 3.000 werknemers zou in een jaar ongeveer 250.000 auto's kunnen maken, maar de 6.000 arbeiders in Fremont zullen dit jaar ongeveer 80.000 auto's bouwen.
Musk zegt dat de Tesla-fabriek een radicaal, nog niet bekendgemaakt productieproces zal uitrollen dat traditionele autofabrikanten net zo vertrouwd zal lijken als een buitenaardse dreadnought (zie 'Tesla's Next Broken Promise'). Met slimmere plaatsing van apparatuur en verbeterde processen kan het bedrijf een vijfvoudige verbetering opleveren ten opzichte van de meest efficiënte bestaande autofabrieken. Maar het bedrijf rekent ook op ouderwetse expansie. Het is van plan om de omvang van de fabriek in Fremont te verdubbelen, met 4,6 miljoen vierkante meter aan nieuwe ruimte in 12 gebouwen. Dat zou een verhoging van het aantal werknemers met 30 procent kunnen opvangen.
Het plan zal ook afhangen van de soepele toename van de batterijproductie van Tesla's gigafabriek 240 mijl naar het oosten bij Reno, Nevada. Nu ongeveer 15 procent voltooid, zal het gebouw zo groot zijn als 100 voetbalvelden en de capaciteit hebben om de wereldwijde productie van lithium-ionbatterijen te verdubbelen.
De aankoop van SolarCity zal een nieuwe grote productie-uitdaging op het bord van Tesla leggen. SolarCity, opgericht in 2006, werd groot door huiseigenaren ertoe te brengen panelen te leasen die zijn gemaakt door goedkope leveranciers, voornamelijk in China - een hyperconcurrerende markt die heeft vernietigd tientallen van start-ups. Winst zou zijn door de klant gedurende de looptijd van het contract meer in rekening te brengen dan de kosten voor het financieren, installeren en onderhouden van de panelen, en door overtollige energie terug te verkopen aan het net. Met de groei meegroeide, was SolarCity ook in staat om haar huurcontracten te securitiseren, net zoals banken in Wall Street doen met hypotheken, door ze te bundelen in financiële instrumenten die het zou kunnen verkopen aan investeerders die bereid waren contant geld op te nemen in ruil voor toekomstige kasstromen uit die huurcontracten.
In de afgelopen jaren, nu de paneelprijzen blijven dalen, hebben meer klanten besloten dat het een betere deal is om hun zonne-installaties rechtstreeks te kopen in plaats van te leasen bij bedrijven zoals SolarCity. Dus in 2014 veranderde het bedrijf van koers en kocht Silevo uit Silicon Valley, dat panelen maakt die knapper en iets efficiënter in het omzetten van zonlicht in elektriciteit dan gewone modellen (zie 10 Breakthrough Technologies: SolarCity’s Gigafactory, maart/april 2016). Met de hulp van $ 750 miljoen aan stimulansen van de staat New York, besloot het bedrijf de productie van een fabriek die Silevo in Buffalo had gepland te vervijfvoudigen. SolarCity verwacht dat Silevo's technologie het een voorsprong zal geven in de zonne-energiesector. Maar als het de prijs niet kan bijhouden of een echt gedifferentieerd product kan leveren, kan de panelenfabriek een bootanker worden.
Zo denken mensen niet
Masterplan part deux steunt ook op een gedurfde nieuwe verkoop- en marketingstrategie. In plaats van duizenden huis-aan-huis- en telefoonvertegenwoordigers in te huren om zonnepanelen te verkopen, is Tesla van plan om de activiteiten van SolarCity door zijn snelgroeiende winkelketen te duwen door ze om te zetten in one-stop-shops voor milieubewuste consumenten. In plaats van alleen een elektrische auto te kopen om hem elektriciteit te laten gebruiken van een verre kolencentrale, zou een klant zonnepanelen kunnen leasen of kopen, evenals Tesla Powerwall-opslageenheden, zodat stroom beschikbaar is op bewolkte dagen en 's nachts - of terug te verkopen aan het net. Musk heeft geen details gegeven over wat zo'n pakket zou kosten, maar Shah, de Generate Capital executive, denkt dat Tesla $ 900 per maand kan vragen voor een 20-jarig contract om een Tesla, een zonnedak, een opslageenheid en de recht om tijdens de looptijd van het contract tweemaal te upgraden naar een nieuwer model Tesla.
Zoals zoveel bij Elon Musk, is de visie elegant en rijp met potentieel. Tot nu toe zijn slechts ongeveer een miljoen van de 2,5 miljard auto's ter wereld elektrisch en is slechts 1 procent van de Amerikaanse huizen op zonne-energie gegaan. De verkoop van de Powerwall en een versie met een hogere capaciteit, ontworpen voor bedrijven, viel tegen. Tesla zegt dat productieproblemen de schuld zijn, hoewel het niet duidelijk is dat het oplossen van die problemen voldoende zal zijn om de Powerwall een kosteneffectieve manier te maken om een huis volledig op zonne-energie te laten draaien. Maar als consumenten besluiten om deze soep-tot-noten-opstellingen voor hernieuwbare energie te kopen, en als de penetratie van zonne-energie stijgt tot 15 procent, zoals de afgelopen jaren in Australië is gebeurd, zal de totale marktkans alleen in de VS $ 470 miljard zijn, zegt Sjah. En Tesla hoopt ook een toonaangevende leverancier van apparatuur en diensten aan grote nutsbedrijven te worden. Het bedrijf kondigde onlangs een deal aan om 20 megawatt aan energieopslag te leveren aan Edison in Zuid-Californië voor het grootste lithium-ionbatterijopslagproject ter wereld.
Dat gezegd hebbende, moet Tesla nog laten zien dat het een industriële verkooporganisatie van wereldklasse kan bouwen. En hoeveel mensen gaan echt naar hun lokale Tesla-winkel om de droom van Musk te kopen? Zelfs de welvarende ware gelovigen van Tesla zullen misschien aarzelen, zegt Gerber. Elon lijkt te denken dat groengezinde rijke kerels zoals ik zullen besluiten om zonne-energie op mijn huis te zetten en een auto of twee te kopen terwijl ze bezig zijn, zegt hij. Dat is niet hoe mensen denken. Bovendien, 37 procent van de Amerikaanse huishoudens bestaat uit huurders, volgens de National Multifamily Housing Council. De eigenaren van hun huizen hebben minder prikkels om te investeren in zonne-energie en opslag.
Misschien wel het grootste risico is dat Musk zijn geloofwaardigheid verliest door zoveel enorme uitdagingen tegelijk aan te gaan. Hoewel hij in het verleden veel gewaagde productbeloften heeft waargemaakt, kan zijn glans vervagen met een paar goed gepubliceerde missers. Tesla krijgt kritiek vanwege de agressieve manier waarop het zijn Autopilot-functie op de markt heeft gebracht, waardoor sommige mensen dachten dat ze het rijden aan de auto konden overlaten. Ze doen er alles aan om als koploper te worden gezien, en ik weet niet zeker of veiligheid hun eerste prioriteit is, zegt Fisher van Consumer Reports. Nadat in mei een man uit Florida was vermoord, heeft Tesla de software van de auto bijgewerkt, zodat bestuurders die te veel waarschuwingen negeren om hun handen aan het stuur te houden, Autopilot niet opnieuw kunnen activeren voor de rest van de reis.
Hoe veilig Tesla-investeerders zijn, is een andere zaak, te oordelen naar de ontmoedigende moeilijkheidsgraad waarmee Musk wordt geconfronteerd. Veel beleggers denken dat Tesla met zijn scherpe plan om Detroit te verslaan de juiste risiconiveaus aannam. Anderen zijn van mening dat de beste kans voor het bedrijf is om de toonaangevende fabrikant van batterijen te worden voor het opslaan van zonne-energie en het aandrijven van elektrische auto's van meerdere fabrikanten. Dat kan lucratief zijn, zelfs als Musk de elektrische auto- of zonne-installatiebedrijven niet kan domineren. Maar tenzij aandeelhouders de SolarCity-fusie neerschieten, zullen Tesla-investeerders niet een van die routes nemen.
In plaats daarvan zal Musk hen vragen om in te stemmen met iets veel stoutmoedigers. Zijn staat van dienst als innovator en visionair staat buiten kijf. Maar de komende twee jaar zullen bepalen of hij kan doen wat Edison niet deed: zijn ingrijpende visie vertalen in historisch zakelijk succes.
Peter Burrows is een bedrijfsjournalist in Californië die in het juli/augustus-nummer schreef over Intel en deep learning.
Dit verhaal is op 18 oktober 2016 bijgewerkt om het aantal elektrische auto's dat momenteel op de weg is te corrigeren. Het is ook bijgewerkt op 22 november 2016 om het percentage huishoudens dat door huurders wordt ingenomen te corrigeren.