211service.com
Financiële crashes voorspellen: het ultieme experiment begint
Is het echt mogelijk om het einde van financiële zeepbellen te voorspellen? Didier Sornette van het Zwitserse Federale Instituut voor Technologie in Zürich denkt van wel en heeft het Financial Crisis Observatory bij ETH opgericht om het idee te bestuderen.
We hebben eerder naar zijn buitengewone voorspellingen gekeken. Eerder dit jaar identificeerde hij een zeepbel in de Shanghai Composite Index en tot grote verbazing van deze blog voorspelde hij het einde met opmerkelijke nauwkeurigheid.
Maar zoals veel mensen opmerkten, is het probleem met dit soort prognoses dat het moeilijk is om de resultaten te interpreteren. Ondersteunt het echt de hypothese van Sornette dat crashes voorspelbaar zijn? Hoe weten we dat hij deze voorspellingen niet regelmatig doet en alleen publiceert die uitkomen? Of misschien past hij ze aan naarmate de vervaldatum dichterbij komt, zodat ze altijd gelijk lijken te hebben (zoals weersvoorspellers doen). Het is zelfs mogelijk dat zijn voorspellingen de markten beïnvloeden: misschien veroorzaken ze crashes.
Sornette zelf is zich maar al te goed bewust van deze problemen en heeft daarom een experiment ontworpen om twee hypothesen goed te testen. De eerste hypothese is dat financiële (en andere) bubbels in realtime kunnen worden gediagnosticeerd voordat ze eindigen. En de tweede is dat het beëindigen van (financiële) zeepbellen kan worden tussen haakjes geplaatst met behulp van probabilistische voorspellingen, met een betrouwbaarheid die beter is dan het toeval.
Het experiment – hij noemt het het Financial Bubble Experiment – bestaat uit Sornette en zijn team die de wereldmarkten monitoren en voorspellingen doen over het naderende einde van zeepbellen, zoals ze dat de afgelopen jaren hebben gedaan. Maar in plaats van deze voorspellingen te publiceren, is Sornette van plan ze te verzegelen in een elektronische envelop die wordt bewaard door een vertrouwde derde partij, in dit geval de physics arXiv.
De arXiv geeft elke voorspelling een tijdstempel zodat er geen discussie over is wanneer deze is gemaakt en zorgt ervoor dat deze niet kan worden gewijzigd.
Elke zes maanden zegt Sornette dat hij de enveloppen zal openen en zijn voorspellingen zal publiceren, zodat iedereen kan zien hoe succesvol hij is geweest.
Dat is een moedige stap voorwaarts, maar wel een waar hij weinig keuze in heeft, als zijn ideeën breed geaccepteerd willen worden.
Om te beginnen heeft hij drie voorspellingen gedaan die hij op de arXiv heeft geplaatst. Op 1 mei 2010 zal hij ze ontzegelen en we wachten af.
Spannende dingen.
Referentie: arxiv.org/abs/0911.0454 : Het financiële zeepbelexperiment: geavanceerde diagnostiek en prognoses van het beëindigen van bellen