211service.com
Hoogfrequent handelen nadert de ultieme snelheidslimiet
Een klein zwart apparaat ter grootte van een pizzadoos zou de toekomst van financiële handel kunnen zijn.
De netwerkswitch van het Australische bedrijf Metamako kan binnenkomende informatie in slechts vier nanoseconden doorsturen naar handelsservers en kan de tijd die nodig is om een volledige transactie uit te voeren, verkorten - vanaf het moment dat het marktinformatie van een effectenbeurs ontvangt tot het moment dat het wordt verzonden een koop- of verkooporder - tot slechts 85 nanoseconden, bijna drie keer sneller dan Cisco's algemene netwerkswitch.
De razendsnelle uitrusting is natuurlijk maar één schakel in de snelle handelsketen. Servers moeten binnenkomende informatie ontleden, een beslissing nemen en de bestelling terugsturen naar de switch, voordat deze via supersnelle kabels naar een centrale gaat. Maar de hardware van Metamako benadrukt hoe ver handelaren bereid zijn te gaan om de latentie van elk onderdeel in hun opstelling te verlagen. Het bedrijf schat dat het ongeveer 100 eenheden per maand verkoopt voor ongeveer $ 20.000 per stuk, volgens de Wall Street Journal 's stuk op het bedrijf is dat redelijk betaalbaar in vergelijking met veel van de componenten in een snelle handelsinstallatie.
Deze race naar de bodem komt behoorlijk dicht bij de grenzen van wat mogelijk is met de bekende fysica: licht reist ongeveer 30 cm per nanoseconde.
Zelfs relativiteit kan het dromen van snel geld verdienen echter niet in de weg staan. Toen wetenschappers in 2012 even dachten dat ze neutrino's hadden ontdekt die sneller konden reizen dan het licht, dachten hoogfrequente handelaren na hoe ze een systeem zouden kunnen bouwen? die transacties zou uitvoeren die in theorie zouden plaatsvinden in de Verleden .
Dat soort denken vertelt je alles wat je moet weten over hoe geobsedeerd door snelheid de industrie is geworden. Maar hoogfrequente handel is ook gestegen om de wereld van de aandelenhandel te domineren - ongeveer de helft van alle aandelen die in de VS van eigenaar veranderen, vindt plaats via snelle transacties, volgens de logboek deel.
Of dat een goede zaak is, is een kwestie van mening. Critici van de praktijk beweren dat het de winst verschuift naar degenen die zich geavanceerde instellingen kunnen veroorloven. Hoogfrequente handelaren zijn in staat om centen te verdienen aan individuele transacties, maar ze miljoenen keren per dag uit te voeren, terwijl reguliere beleggers in het stof achterblijven. En het kan een destabiliserende kracht zijn, waarbij software die in de war is geraakt, binnen enkele minuten enorme delen van de waarde van een bedrijf wist. Dit is zo vaak gebeurd dat het een naam heeft: een flash-crash.
Voorstanders beweren daarentegen dat het bereiken van de fysieke snelheidslimieten van de handel de markten eerlijker zal maken. Zodra iedereen met lichte snelheid of in de buurt handelt, zal er weinig voordeel te behalen zijn door sneller te gaan.
Totdat, natuurlijk, iemand erachter komt hoe de wetten van de fysica te breken.
(Lees verder: Wall Street Journal , Bedrade , Hoe u een nieuwe Flash Crash Trading-aandelen in milliseconden kunt vermijden)