Massaal gedrag verbetert de prestaties van financiële handelaren

Cicaden tjilpen om partners aan te trekken, maar het geluid kan ook de ongewenste aandacht van roofdieren trekken. Dat leidt tot een interessant gesynchroniseerd gedrag waarin de wezens op een gecoördineerde manier tjilpen, waardoor een soort refrein ontstaat. Het is niet zo moeilijk om te zien waarom. Cicaden die voor het refrein tjilpen vallen op. Dat maakt ze meer kans om een ​​partner aan te trekken, maar ook meer kans om te worden opgegeten door een roofdier. Het blijkt echter dat er een beste tijd is om te tjilpen, een soort zoete plek in de tijd, die de kans op reproductief succes maximaliseert en het risico op overlijden minimaliseert. Dat is wat het refrein genereert. Mensen vertonen ook gesynchroniseerd gedrag. Een van de meest interessante voorbeelden is in de wetenschap wanneer een aantal individuen vaak dezelfde ontdekking op hetzelfde moment doen. De reden is dat degenen die hun ontdekkingen te vroeg aankondigen, door hun leeftijdsgenoten waarschijnlijk als dwaas worden veroordeeld, terwijl degenen die te laat zijn duidelijk de boot hebben gemist. In plaats daarvan is er een soort goede plek in de tijd wanneer nieuwe ontdekkingen het meest waarschijnlijk worden bevestigd en verwelkomd door leeftijdsgenoten. Vandaag onthullen Serguei Saavedra en vrienden van de Northwestern University in Evanston, Illinois een ander voorbeeld, dit keer in het gedrag van daghandelaren die aandelen kopen en verkopen. Saavedra en co analyseerden de transacties van 66 daghandelaren bij een anonieme handelsfirma tussen 26 september 2007 en 20 februari 2009. Gedurende deze tijd deden deze jongens meer dan 1 miljoen transacties, waarbij ze winst maakten op iets meer dan de helft van hen (55 per cent). Op het eerste gezicht hebben de handelaren weinig reden om hun gedrag te synchroniseren, aangezien ze verschillende aandelen in verschillende sectoren kopen en verkopen, zoals gezondheidszorg, hightech enzovoort. Maar toen het Northwestern-team de transacties op een tweede niveau analyseerde, ontdekten ze dat er veel meer gesynchroniseerde transacties waren dan puur toeval kan verklaren. En deze transacties waren ook succesvoller. Handelaren die hun transacties met succes synchroniseren, zijn aan het einde van elke dag beter af. De vraag is hoe vindt de synchronisatie plaats? Saavreda en co zeggen dat hoewel elke handelaar in verschillende gebieden werkt, de aandelen worden beïnvloed door bepaalde soorten algemeen nieuws, zoals aankondigingen van de Federal Reserve, nieuwe banencijfers, veranderingen in de huizenmarkt, speculatie over faillissementen, enzovoort. Deze informatie is tegelijkertijd voor alle handelaren beschikbaar, maar moet vervolgens worden verwerkt en de impact ervan worden geëvalueerd. Hetzelfde nieuws kan een heel ander effect hebben op verschillende aandelen. Handelaren moeten dan beslissen wat ze willen verhandelen, hoeveel ze willen verhandelen en, cruciaal, wanneer ze willen verhandelen. Uit al deze schijnbaar niet-verbondenheid komt synchroniciteit nog steeds naar voren tussen volledig niet-gerelateerde transacties. Saavreda en co zeggen dat 96 procent van de gelijktijdige transacties - die binnen een seconde van elkaar plaatsvinden - van verschillende aandelen zijn. Dat wijst op het bestaan ​​van een soort goede plek voor transacties, een moment waarop het het beste is om een ​​deal te sluiten. Traders die deze sweet spot bereiken, hebben meer kans om als beste uit de bus te komen. En dat is precies wat Saavreda en co ontdekten. We ontdekten dat wanneer een aandelenhandelaar in dat bedrijf tegelijkertijd handelt met andere handelaren in het bedrijf, zijn of haar financiële prestaties aanzienlijk toenemen, zeggen ze. Maar hier is een interessante wending. Tijdens de werkdag berichten handelaren elkaar voortdurend via een netwerk dat volgens de wet zorgvuldig moet worden gecontroleerd. Handelaren gebruiken dit systeem om het nieuws dat ze ontvangen te begrijpen. In de betreffende periode stuurden de handelaren meer dan twee keer zoveel berichten als ze handelden: meer dan 2 miljoen. Om verbanden te zoeken tussen deze berichten en de transacties, hebben Saavreda en zijn collega's deze ook doorzocht. Het blijkt dat berichtenpatronen positief gecorreleerd zijn met het niveau van synchronie. Met andere woorden, naarmate handelaren meer berichten uitwisselen, worden ze meer gesynchroniseerd. Dat betekent dat het gedrag van handelaren en krekels vreemd analoog is. Net zoals getjilp is ontworpen om reproductief succes te verbeteren, kan berichten het handelssucces verbeteren. Maar beide werken het beste als ze op tijd op een specifieke sweet spot worden uitgevoerd. Maar begrijp dit: Saavreda en co vonden geen bewijs van enige gecentraliseerde controle. Dus de synchronie is een opkomend fenomeen bij handelaren, net als bij krekels. Dat alles suggereert enkele interessante lijnen van toekomstig onderzoek. Saavreda en co doen de nogal onwaarschijnlijke suggestie dat het zoeken naar vergelijkbare patronen van synchronie nationale veiligheidsspecialisten kan helpen terroristische daden te voorkomen of experts op het gebied van ziektebestrijding pandemieën te helpen voorkomen. Een interessantere benadering zou kunnen zijn om te proberen dit effect na te bootsen in een gesimuleerd handelslaboratorium en vervolgens het angstaanjagende scenario te bestuderen waarin de synchronie disfunctioneel wordt. Op die manier kunnen deze jongens greep krijgen op het proces dat de collectieve wijsheid van menigten verandert in de waanzin van het gepeupel. Referentie: arxiv.org/abs/1110.0381 : Synchroniciteit, Instant Messaging en prestaties bij financiële handelaren zich verstoppen