211service.com
Nieuw fonds wil één clean-tech bottleneck oplossen
Jigar Shah pionierde met een financieringsmodel dat heeft bijgedragen aan een recente hausse in de installatie van zonnepanelen. Hij wil nu hetzelfde doen voor andere technologieën voor schone energie.
In 2003 richtte Shah SunEdison op, een bedrijf dat een manier ontwikkelde om zonne-installaties voor bedrijven en overheden te bouwen door overeenkomsten te sluiten om de resulterende elektriciteit te kopen. Het werd in 2009 gekocht voor $ 200 miljoen. Nu wordt hij partner in een nieuw cleantechfonds, energie , die $ 1 miljard inzamelt om wat Shah beschouwt als het grootste obstakel voor het verminderen van de koolstofemissies en het verbruik van fossiele brandstoffen aan te pakken. Hij stelt dat het knelpunt niet ligt in de ontwikkeling van nieuwe doorbraaktechnologieën, zoals sommige investeerders denken. Hij zegt eerder dat het gaat om het vinden van baanbrekende implementatiemodellen die technologieën voor wijdverbreid commercieel gebruik zouden maken.
De Canadese ondernemer Stephan Ouaknine, die zijn fortuin vergaarde in telecommunicatie-startups, richtte Inerjys op om strategische investeringen te doen in schone technologie. In sommige gevallen zal het fonds traditionele eigendomsbelangen nastreven. Maar in de meeste gevallen is Inerjys van plan een minder gebruikelijke koers te volgen. Zonder zijn eigendomsbelangen in cleantech-startups over te nemen of uit te breiden, zal het specifieke projecten financieren, zoals de bouw van een offshore windturbine, in ruil voor een deel van de inkomsten die het project uiteindelijk zal genereren.
Deze visie sluit volledig aan bij mijn ervaring, zegt Shah. SunEdison heeft geen enkele technologie uitgevonden. We zijn er net achter hoe we het moeten inzetten.
Evenzo hoopt Shah dat het Inerjys-model helpt om knelpunten voor andere schone energietechnologieën los te maken. Tegenwoordig steunen financiële instellingen zoals Wells Fargo en BlackRock wat hij saaie zonne- en windprojecten noemt - vorig jaar werd in de VS bijna 2.000 megawatt aan zonne-energie geïnstalleerd, meer dan het dubbele van het bedrag van 2010, maar Shah zegt dat ze over het algemeen geen risico's op minder gevestigde concepten.
Rentriciteit , is bijvoorbeeld een negen jaar oude startup met een kleptechnologie die elektriciteit produceert door gebruik te maken van de drukveranderingen in waterhoofdleidingen. Het heeft tot nu toe drie systemen geïnstalleerd en zoekt nu voor het eerst externe financiers voor hulp bij het inzetten van meer. Rentricity-oprichter Frank Zammataro zegt dat hij spreekt met Inerjys en een paar andere bedrijven die geïnteresseerd lijken, maar de meeste anderen zullen alleen veel grotere zonne- en windprojecten steunen. Zit er een gat in deze markt? Die is er absoluut, zegt hij.
Shah zegt dat het traditionele durfkapitaalmodel de oprichters van cleantechbedrijven heeft gedwongen te veel eigen vermogen op te geven in de hoop hun doorbraken op te schalen en te commercialiseren. Hij zegt dat dit een slechte situatie is voor alle betrokkenen: oprichters raken minder gemotiveerd naarmate hun eigendom wordt verminderd, en toch heeft dit model veel bedrijven niet genoeg kapitaal gegeven om significante vooruitgang te boeken.
Bij Inerjys wil Shah zijn aandacht richten op ondergewaardeerde technologieën zoals die van Rentricity. In zijn meest recente functie als CEO van Richard Bransons non-profit klimaatveranderingsinitiatief, Carbon War Room , zegt hij, hij heeft honderden technologieën opgegraven in meer dan een dozijn sectoren die hun initiële investeringen binnen twee jaar zouden kunnen terugverdienen.
Een ander voorbeeld dat Shah aanhaalt, is Zinc Air, een in Montana gevestigde startup die een batterij voor netopslag ontwikkelt op basis van een gevestigde chemie die tegenwoordig in sommige regio's winstgevend kan zijn. Zinc Air vice-president Craig Wilkins zegt dat het bedrijf subsidies en leninggaranties van de federale overheid vermijdt en van plan is om zijn technologie op de markt te brengen om op zijn commerciële verdiensten te staan. Hij is optimistisch als hij investeringen zoekt om de eerste commerciële projecten te bouwen, maar hij moet de slechte reputatie overwinnen die batterijbedrijven na eerdere mislukkingen aanhangen. Net als Zammataro van Rentricity, zegt hij dat nieuwe financieringsmodellen voor de markt voor energieopslag, zoals wat Shah deed voor zonne-energie bij SunEdison, een grote innovatie voor hem zou zijn.
Rachel Sheinbein, een partner in energie en materialen bij het durfkapitaalbedrijf CMEA Capital, zegt dat het model van Inerjys interessant lijkt als een manier om een financieringsknelpunt in de sector aan te pakken. Maar ze wijst erop dat het nog steeds moeilijk is om geld in te zamelen in elke ontwikkelingsfase, vanaf het beginstadium van durfkapitaal, zelfs voor bedrijven die alles goed doen.