211service.com
Tesla's geldproblemen zijn geen verrassing
Het opmerkelijke succes van Tesla Motors was zo groot dat het nieuws over de productie- en financieringsproblemen voor sommigen als een verrassing kwam. Tesla plannen om te verhogen een extra $ 640 miljoen van kapitaalmarkten, en verlaagde de leveringsprognose voor 2015 met maximaal 5.000 voertuigen, daarbij verwijzend naar mogelijke complicaties met de kwalificatie van leveranciers en de opvoering van de productie voor de Model X SUV.
Dit nieuws herinnert ons tijdig aan de enorme uitdaging die Tesla aangaat om zijn krachtige elektrische voertuigen op de markt te brengen. In principe is het bouwen van auto's een zeer dure aangelegenheid. Een nieuw voertuig kost minstens $ 1 miljard aan ontwikkeling en gereedschap, en Tesla ontwikkelt tegelijkertijd twee nieuwe voertuigen (de Model X SUV en het kleinere Model 3).
Tesla bouwt echter niet alleen auto's; het bouwt ook aan een verticaal geïntegreerde toeleveringsketen en een eigen oplaadnetwerk. Een gevolg van deze strategie is dat Tesla meer moet investeren om deze meerdere bedrijven tegelijk op te bouwen. Tesla maakt winst op elk voertuig dat het vandaag verkoopt, maar verbrandt als bedrijf geld om deze grote investeringen te doen.
Tesla's pad naar winstgevendheid is afhankelijk van het benutten van de meerdere versterkende feedbacks om de batterijkosten snel te verlagen en de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen te laten groeien. Groei in Tesla-verkopen zal de accumulatie van productie-ervaring versnellen, schaalvoordelen in de productie realiseren (zie Is Musk's Gigafactory Make Sense?), en inkomsten opleveren om te investeren in R&D, waardoor de batterij- en voertuigkosten dalen, wat resulteert in nog meer verkoop van Tesla voertuigen. Toenemende inkomsten zouden Tesla ook in staat moeten stellen zijn productportfolio uit te breiden en het netwerk van Supercharger-oplaadstations verder uit te breiden die de aantrekkingskracht van Tesla-voertuigen vergroten en meer verkopen opleveren.
Als deze feedback positief werkt zoals beschreven, zal de snelle opkomst van Tesla doorgaan, waarbij Tesla-voertuigen steeds betaalbaarder worden en de verkoop groeit, wat leidt tot winst. Deze feedback kan echter ook kwaadaardig zijn in plaats van deugdzaam: als de batterijkosten niet dalen zoals gepland, zullen de voertuigkosten hoog blijven en de verkoop laag, waardoor Tesla minder snel kan besparen op de batterijkosten. Door agressief te investeren in de productiecapaciteit van batterijen, R&D en de beschikbaarheid van snelladen, bouwt Tesla de mogelijkheden op waarvan het hoopt dat deze feedback in de goede richting blijven draaien.
Elon Musk heeft een gedurfde visie geformuleerd om de wereldwijde automarkten te transformeren met elektrische auto's, en Tesla ontwikkelt alle elementen die nodig zijn om die visie intern te realiseren, van batterijen tot laadstations. Met nieuwe aankondigingen van Tesla's technologische tovenarij die schijnbaar elke dag verschijnen, zou het gemakkelijk zijn om aan te nemen dat het succes van Tesla al verzekerd is. De realiteit van de financiën van Tesla en de aarzelende eetlust van consumenten voor elektrische voertuigen maken die toekomst wat onzekerder. Geduld en veel kapitaal is wat Tesla nodig heeft om het voor elkaar te krijgen.
David R. Keith is een assistent-professor in de System Dynamics Group aan de MIT Sloan School of Management .